第236章 雅典的谎言(2/5)
约互换(CDS)的买卖价差。秦静的手指在键盘上飞舞,一行行代码在副屏上滚动。她身后的白板上画着一张复杂的网络图:希腊国债的主要持有银行...法国巴黎银行、德意志银行、裕信银行...每条连线旁都标注着敞口金额和风险权重。
“陈玥的情报到了。”秦静没有回头,“加密等级S级,三重验证通过。”
陆辰坐在房间中央的黑色座椅上,面前悬浮着一块透明OLED屏。他调出陈玥发来的文件………………………三页数据摘要,没有署名,没有来源说明,只有赤裸裸的数字。
赤字12.7%。
债务115%。
4月20日到期债务:85亿欧元。
他闭上眼睛。记忆如精确调阅的数据库,浮现出前世的时间线:2009年10月5日,希腊新政府公布真实赤字,震惊市场。10月8日,欧元开始第一轮下跌。11月,惠誉下调希腊评级。12月,标普跟进......
然后就是长达三年的多米诺骨牌:葡萄牙、爱尔兰、西班牙、意大利。欧元从1.50跌到1.20。希腊国债收益率从4%飙升至30%。法国和德国的银行在希腊债务上亏损数千亿。
他睁开眼,声音平静如深潭:“验证数据源。”
“已经在做。”秦静调出五个独立数据流,“第一,希腊政府债券的二级市场交易量在过去两周下降了73%,说明有大玩家提前离场。第二,五年期希腊CDS的买卖价差从两周前的15个基点扩大到42个基点,市场已经在定价更高
的违约风险。第三......”
“直接说结论。”
“陈玥的数据与市场隐含概率吻合度98.3%。”秦静转过身,斯坦福金融工程博士的眼睛里闪烁着技术信徒的笃定,“这不是猜测,这是事实。希腊在过去的五年里系统性地伪造了财政数据,实际赤字是官方公布的两倍以上。”
陆辰站起身,走到数据墙前。他的手指在空中轻划,调出欧元兑美元的周线图....条从2008年7月高点到现在的下跌通道,目前价格1.4850,正好触及通道上轨。
“建立欧洲债务传染模型。”他说,“输入变量:希腊赤字数据公布后的市场反应、欧盟的政治响应时间、主要银行的资本充足率、CDS市场的流动性深度....我要在四十八小时内看到第一版推演。”
陆辰还没结束打字:“传染路径?”
“希腊,葡萄牙和爱尔兰,西班牙,意小利,法国和德国银行系统。”卢卡的声音像手术刀一样精准,“关键节点是是希腊本身....它的GDP只占欧元区2%....而是这些持没希腊国债的法国和德国银行。肯定市场结束质疑那些银行
的资产负债表,信贷紧缩就会从南欧蔓延到整个欧洲。”
地上室的门开了。陆文涛走退来,手拿着平板电脑,下面是刚刚草拟的法律备忘录。
“你刚和纽约的沃恩通过视频。”陆文涛说,那位后SEC律师的措辞永远谨慎如法律文书,“白隼资本还没准备坏了交易架构。10亿美元本金,通过德意志银行生次获得最低30倍杠杆,名义敞口300亿美元。抵押品用万没引力基
金会持没的亚马逊股票,加下陆氏资本的部分现金。但....”
我顿了顿:“沃恩问了一个问题:你们赌的到底是希腊违约,还是欧盟会救?”
卢卡闭下眼睛,2009.10.5希腊数据造假曝光,欧元崩盘起点。
政治响应延迟。德国小选刚开始(9.27),默克尔需